자산배분 포트폴리오 3 (동적자산배분 BAA)
안녕하세요, 맥스웰입니다. 오늘은 동적자산배분 PAA, VAA, DAA 에 이어서 역시 바우터 켈러 교수의 전략인 BAA에 대해, 그 중에서도 중도형 전략과 공격형 전략에 대해 알아보겠습니다. BAA (Bold Asset Allocation) - 중도형 BAA (Bold Asset Allocation) 는 앞서 알아보았던 PAA, VAA, DAA 전략의 장점을 합쳐놓은 전략입니다. 투자하는 자산군은 공격자산 12개 (미국 S&P500 지수 SPY, 나스닥 QQQ, 미국 소형주 IWM, 유럽 주식 VGK, 일본 주식 EWJ, 신흥국 주식 VWO, 미국 외 기업 주식 VEA, 미국 리츠 VNQ, 원자재 DBC, 금 GLD, 미국 회사채 LQD, 하이일드 채권 HYG), 안전자산 7개 (미국 초단기채 BIL,..
자산배분 포트폴리오 1 (영구, 사계절, 올웨더 포트폴리오)
안녕하세요, 맥스웰입니다. 투자의 기본중의 기본, 자산배분 포트폴리오와 간단한 포트폴리오 종류 3가지에 대해 알아보려합니다. 자산배분 포트폴리오란 무엇이고, 왜 중요한가 자산배분의 아버지인 게리 브린슨은 '포트폴리오의 실적을 결정하는 요소(Determinants of Portfolio Performance)' 라는 논문에서 수익률에 영향을 끼치는 요소의 비중을 마켓 타이밍 1.8%, 개별 종목선정 4.6%, 그리고 자산 배분을 91.5%로 기술했습니다. 위 그림이 해당 논문에 나오는 데이터입니다. 즉, 자산배분이 어떤 종목을 언제 사는가 보다 중요하다고 기술한 것입니다. 그렇다면, 그 자산배분이란 무엇일까. 단적으로 말해서, 자신의 자산을 주식, 채권, 원자재 등 다양한 자산군에 어떻게 배정할 것인가입니..
